חודש אפריל: תשואה אפסית לקופות הגמל
קופות הגמל צפויות להציג תשואה משוקללת של 0% בחודש שחלף, בעיקר בשל הירידות בשוק המניות המקומי ובשוק איגרות החוב הקונצרניות. מתחילת השנה השיגה תעשיית קופות הגמל תשואה משוקללת של 0.4% בלבד
קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות צפויות להציג בחודש אפריל תשואה משוקללת אפסית. תשואות צפויות אלה מייצגות גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר כלל קופות הגמל אמורות להציג תשואה משוקללת שתנוע בין 0.3%- ל-0.7%, כך מעריכים בבית ההשקעות מיטב.
לדברי שרון גייזלר, מנהלת השקעות במיטב, העליות בשוק איגרות החוב הממשלתיות פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש, לעומת זאת, בשוק המניות המקומי ובשוק איגרות החוב הקונצרניות נרשמו ירידות כאשר בסך הכול התשואה החודש היא שלילית מתונה.
באיגרות החוב הממשלתיות הצמודות למדד נרשמה החודש עלייה נאה בשיעור של 0.6%. בשוקי המניות בעולם נרשמה מגמה חיובית: בארה"ב: מדד ה-S&P עלה ב-2.9%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-4.0%, והנאסד"ק עלה ב-3.3% גם באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה.
לעומת זאת, בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה שלילית באפריל: מדד ת"א 25 ירד ב-0.5% ומדד ת"א 100 ירד בשיעור של אחוז אחד. כמו כן, מדד ת"א 75 ירד בשיעור של 2% ומדד יתר 50 ירד בשיעור של 1.9%.
גם באפיק האג"ח הקונצרני נרשמה מגמה שלילית, אך מעט מתונה יותר: מדד התל בונד 20 ירד ב-0.1% ומדד התל בונד 40 ירד ב-0.3%. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו החודש בשיעור ממוצע של כ-0.2%.
מתחילת השנה, נרשמה תשואה חיובית זעירה בקופות הגמל, תודות לעליות שנרשמו בשוק איגרות החוב הקונצרניות. תרומה חיובית מתונה היתה גם לחלק משוקי המניות בחו"ל (בעיקר זה של ארה"ב), גם לאחר ההשפעה השלילית של תיסוף השקל. לעומת זאת, הירידות במרבית שוק המניות בארץ ואיגרות החוב הממשלתיות מיתנו משמעותית תשואות אלו. בהתאם לכך, מתחילת השנה, תעשיית קופות הגמל צפויה להצביע על תשואה חיובית זעירה של 0.4%.
לפנייה לכתב/ת 
