פברואר: נמשכת התשואה השלילית בקופות הגמל

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות צפויות להציג בחודש פברואר תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת שלילית של 0.7%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה אפסית או חיובית זעירה לבין תשואה שלילית של 1.1%, כך מעריכים בבית ההשקעות מיטב-דש.

התשואה השלילית בפברואר מצטרפת לזו שהניבו הקופות גם בחודש ינואר, ומתחילת השנה עומדת התשואה הממוצעת בקופות (לפני ניכוי דמי ניהול) על 2%-.

ירידות השערים באפיק המנייתי בחו"ל ובישראל והחלשות המט"ח (בעיקר הדולר והאירו) פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות החודש. מנגד, עליות השערים באג"ח הממשלתי (הצמוד והשקלי), בעיקר הארוכות, פעלו כגורם ממתן.

בשוק המניות בארץ נרשמה בפברואר מגמה שלילית במרבית המדדים: מדד ת"א 25 ירד ב-2.6%, מדד ת"א 100 ירד ב-2.3%, מדד ת"א 75 עלה ב-0.3% ומדד יתר 50 ירד ב-1.2%.

גם בשוקי המניות בעולם נרשמו ירידות שערים. בארה"ב מדד ה-S&P ירד ב-0.4%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-0.3% ומדד הנאסד"ק ירד ב-1.2%. באירופה, ה-DAX הגרמני ירד ב-3.1%, ה-Eurostoxx 50 ירד ב-3.3%, וה-CAC הצרפתי ירד ב-1.4%. ביפן נרשמה מגמה שלילית חדה והניקיי ירד בשיעור של 8.5%.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה מעורבת. מדד התל בונד 20 ירד ב-0.2%, מדד התל בונד 40 עלה ב-0.2% ומדד התל בונד 60 נותר ללא שינוי.