בסיכום שבועי: יציבות במדדים בבורסה בת"א
האירועים הדרמטיים באירופה במהלך השבוע החולף לא דילגו על הבורסה באחד העם, אך בסופו של דבר מדדיה המובילים שמרו על איזון: מדד ת"א ירד בכ-0.05% ומדד ת"א 100 עלה בכרבע אחוז. מדד הבנקים ירד בכ-2.7%. מניית אלביט הדמיה בלטה לשלילה - ירדה בלמעלה מ-20%
שבוע המסחר האחרון בבורסה בתל-אביב התנהל על רקע החשש ההולך וגובר מהיגררותה של איטליה (הכלכלה השלישית בגודלה באירופה) למשבר החובות האופף את אירופה. על אף שבוע מסחר עצבני ותנודתי נוסף, רשמו מדדי המניות בארץ יציבות תוך נטייה לירידות שערים, כאשר בלט בירידותיו מדד הבנקים.
- האיום הברלוסקונאי: למשק האיטלקי עדיף בלעדיו?
- "סיכון למיתון": אירופה הורידה תחזיות הצמיחה
- לגארד: משבר החובות עלול לגרום לעשור אבוד
יום א'
שבוע המסחר נפתח לאחר סוף שבוע רווי אירועים בעולם, ביניהם ביטול משאל העם המתוכנן ביוון לאישור תוכנית הצנע של הממשלה כתנאי לתוכנית החילוץ האירופאית, סיום כינוס ועידת ה-20G ללא החלטות של ממש לגבי תרומת הIMF להרחבת קרן החילוץ האירופאית ואילוצה של איטליה להסכמה לפיקוח של קרן המטבע העולמית לאור העובדה כי תשואת אג"ח שלה ל-10 חצו את שיעור 6.3%, שהינו הגבוה ביותר מאז כינון גוש האירו.
יום המסחר הראשון של השבוע התנהל בירידות שערים לאור הבשורות הלא מעודדות מאירופה, אך המדדים המובילים המקומיים המובילים סיימו בעליות שערים קלות, בעיקר עקב העליות במניות שותפויות הגז.
יום ב'
יום ב' נפתח על רקע הסכמה ביוון להקמת ממשלת אחדות, שבראשה לא יעמוד ראש הממשלה המכהן פפנדראו. במסגרת יום המסחר, שהחל בירידות שערים, נפוצו שמועות על התפטרותו של ראש ממשלת איטליה, סילביו ברלוסקוני,שהתקבלו באהדה על ידי המשקיעים ועזרו למדדי המניות המקומיים המובילים לסיים את יום המסחר ללא שינוי משמעותי.
יום ג'
יום המסחר השלישי נפתח לאחר סיומת חיובית בתום המסחר בבורסות ארה"ב. במסגרת יום המסחר, שהתאפיין במגמה חיובית, נפוצו שמועות על התפטרות ברלוסקוני, לצד שמועות על הישארותו, והכל תוך המתנה להצבעות אי האמון בממשלתו והעברת תוכנית קיצוצים באיטליה שתוכננו לערבו של יום. בסיומו של יום סיימו מדדי המניות המקומיים המובילים בעליות של כאחוז ורבע.
יום ד'
המסחר ביום ד' נפתח על רקע הסערה שעוררה הבטחתו של ברלוסקוני להתפטר בשבוע הבא, לאחר שתאושר תוכנית הצנע באיטליה. בעוד ששוקי ארה"ב והמזרח הגיבו בחיוב על הודעה זאת, ובעקבותיהם אף המסחר בארץ החל בצורה חיובית, הרי שתשואות אג"ח של איטליה המריאו וחצו את רף 7%, כאשר בסיומו של יום התשואות של אג"ח ל-10 שנים חצו את שיעור 7.4% (לשם השוואה שיעור אג"ח ל-10 שנים של ישראל הינו כ-4.4%).
עליית תשואות זאת, המבטאת את אובדן האמון של המשקיעים ביכולת החזר החוב של איטליה, גררה את כל שווקי המניות בארץ ובעולם לירידות שערים חדות, כאשר בארץ רשמו מדדי המניות המובילים ירידות של כ-3%, שבלט בירידותיו מדד מניות הבנקים שירד ביותר מ-5%.
יום ה'
יום המסחר האחרון של השבוע נפתח על רקע ירידות חדות בשווקי ארה"ב והמזרח עקב הנסיקה בתשואות אג"ח של איטליה. על אף האווירה השלילית בשווקים, הצליחו שווקי המניות בארץ ובעולם לסיים את השבוע בטעם מתוק יותר, כאשר לאחר יום מסחר תנודתי רשמו מדדי המניות המקומיים המובילים עליות של כאחוז. זאת, בין היתר, לאחר ירידה חדה בתשואות אג"ח ל-10 שנים של איטליה לשיעור הנמוך מ6.8%, בחירת ראש ממשלה חדש ביוון (שכיהן בעבר כבכיר בבנק האירופאי המרכזי) ופרסום המאזן המסחרי של ארה"ב ותביעות האבטלה שם שהפתיעו לטובה.
סיכום שבועי
בסיכומו של שבוע ירד מדד ת"א בכ-0.05% ומדד ת"א 100 עלה בכרבע אחוז, מדד הטכנולוגיה עלהבכ-1.4%, מדד הבנקים ירד בכ-2.7% ומדד הנדל"ן ירד בכ-1.1%
מבין המניות בלטה השבוע לטובה מניית הכשרת היישוב שעלתה בכ-14.5%, כאשר מנגד בלטה לשלילה מניית אלביט הדמיה שירדה בלמעלה מ-20%.
שבוע המסחר התנודתי בשוק המניות לא פסח אף על שוקי אג"ח המקומיים. כך, אג"ח הממשלתיות השקליות, שהחלו את השבוע בעליות שערים, רשמו בסיכומו של שבוע יציבות בחלקו הקצר של העקום לצד ירידות בחלקו הבינוני-ארוך.
במקביל אג"ח הממשלתיות צמודות המדד רשמו יציבות בחלקו הקצר-בינוני לצד ירידות בחלקו הארוך. כל זאת על רקע עליית התשואות החדה באג"ח של ממשלת איטליה, לצד ירידה חוזרת של התשואות ל-10 שנים של ממשלת ארה"ב אל מתחת שיעור של 2%.
במקביל, אג"ח הקונצרני, סבלו השבוע מהבהלה בשווקים ושבו לרשום ירידות שערים לאחר תקופה של עליות, כך שבסיכומו של שבוע מדד התל בונד 20 רשם ירידה של כחצי אחוז ומדד התל בונד השקלי רשם ירידה של כ-0.1%.
בגזרת ההנפקות, נרשמה השבוע הנפקות אג"ח ענקיות של בנק לאומי וחברת הפניקס, וכן הנפקת מניות קטנה של חברת הנדל"ן ריט 1.
הכותבים הם מנהל ההשקעות הבכיר ואנליסט באדמונד דה רוטשילד שרותי השקעות בע"מ ("החברה"), העוסקת בניהול השקעות ובשיווק השקעות. אין באמור משום הצעה, המלצה ו/או שידול לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ני"ע כלשהם. הכותב, החברה ו/או חברות קשורות שלה, ו/או קרנות נאמנות שבניהולן, עובדיהן,נושאי משרה, בעלי שליטה בהם, עשויים להחזיק לרכוש ו/או למכור ני"ע המתוארים בכתבה ו/או שיש להם זיקה אחרת לני"ע, כולם או חלקם, אחרי, במהלך או לפני פרסום הכתבה.
לפנייה לכתב/ת 
