ה'פד' מבקש מבתי ההשקעות להלוות ל-AIG
הבנק הפדרלי מבקש מגולדמן זאקס וג'י.פי.מורגן להלוות לחברת הביטוח 70-50 מיליארד דולר. הרקע: הורדת דירוג האשראי של סוכנויות הדירוג לאגרות החוב של החברה
משבר בוול-סטריט: כל האירועים והפרשנויות
רשמית: בנק ההשקעות ליהמן ברדרס פשט את הרגל
וול סטריט: כ-500 מיליארד דולר נמחקו ביום אחד
עובדי ליהמן הולכים הביתה: מרגישים סוג של הקלה
"החשיפה לליהמן לא תזעזע את המערכת בישראל"
דעה: כלכלת ארה"ב עדיין לא פשטה את הרגל
המשבר ייאלץ את אובאמה ומקיין להכין שיעורי בית
בניסיון לסייע לחברת הביטוח, פנו ראשי הבנק הפדרלי המרכזי של ארה"ב, "הפד", אל בנקי ההשקעות גולדמן זאקס וג'י.פי.מורגן וביקשו מהם להעמיד לחברת הביטוח AIG הלוואה בין 75-70 מיליארד דולרים. זאת, למרות התנגדותו של הפד להציל מקריסה את בנק ההשקעות הענק, ליהמן ברדרס.
לפני מספר חודשים רכש ג'י. פי מורגן את בית ההשקעות בר סטרנס על ידי מימון אותו קיבל מהקונגרס, בגובה 30 מיליארד דולר, לשם ביצוע העסקה. כעת מנסה הממשל תרגיל, אחר: גלגול עלות ההלוואה אל השוק הפרטי.
בתוך כך, חברת דירוג האשראי S&P הורידה היום (ג') את דירוג האג"חים של AIG מ-A מינוס ל-AA מינוס ובמודיס חתכו את הדירוג מ-AA3 לרמה של A2. גם חברת הדירוג פיטץ', הצטרפה לחברותיה והורידה את הדירוג של ענקית הפיננסים והביטוח.
חשש מגל נטישות נרחב של לקוחות החברה
מניית AIG נפלה אמש במהלך המסחר בוול סטריט ב-61% כמו גם הערך של אגרות החוב שלה תוך מאמצים כבירים של החברה לגיוס הון נרחב. למרות שמניית החברה צנחה במהלך 12 החודשים האחרונים בכ-93% הסיפור המעניין ביותר הוא איגרות החוב של החברה, שמייצגות למעשה את חובותיה.
הורדת הדירוג של AIG הבוקר על ידי סוכנויות הדירוג תביא למצב בו הצדדים הקשורים עם החברה יוכלו לבקש ערבויות נוספות בסך 14.5 מיליארד דולר.
הורדת דירוג זו גם תביא את החברה למצב בו תאלץ לסיים את ההתקשרות עם לקוחות בחוזי ביטוח מסוגים מסויימים, שיכולה להביא גם לגל נטישות נרחב של לקוחות החברה.
"הסיבה העיקרית להורדת הדירוג הינה הקומבינציה בין ירידה בגמישות הגיוס של בטחונות נוספים כמו גם ההפסדים המצטברים משוק הדיור האמריקני", כך מסר אנליסט האשראי, Rodney A. Clark, בחברת הדירוג S&P.
Rodney A. Clark מסר כי "ההיתר שסיפקו רשויות הביטוח של ניו יורק בדבר משיכה של 20 מיליארד דולר מחברות הבנות של AIG על מנת להציל את חברת האם, הוא לא מספיק והוא מעריך כי תנאי השוק מצריכים נזילות גבוהה יותר ולכן על AIG להתחיל ולממש נכסים על מנת לכסות על הפסדי החברה".
פימקו מוכנה להושיט יד ל-AIG
בנוסף פורסם כי מנהלת קרן האג"ח הגדולה בעולם פימקו, שבבעלות ביל גרוס, מוכנה להושיט יד ל-AIG ולסייע לה בקשיים הכלכליים אליהם נקלעה. הקרן הודיעה כי תעניק ערבות של 760 מיליון דולר לאגרות חוב שהנפיקה חברת הביטוח. פימקו הייתה זו שרכשה לפני כמה חודשים את תיק אגרות החוב מגובות המשכנתאות מידי בנק הפועלים.
הערבות מתבצעת באמצעות הנפקת ניירות ערך מסוג CDS) credit default swap) אשר מהווים הסכם בין הצדדים המאפשר להעביר את סיכוני האשראי מהחברה לגורמים אחרים. אם AIG תפשוט את הרגל, ניירות אלה ייפרעו.
ההשקעה ב-CDS הפכה למאד פופולרית בתקופה של משבר האשראי. מי שרוכש את אגרת החוב מהמר למעשה כי החברות יתאוששו, מאחר והממשל האמריקאי לא יתן להן ליפול. הקריסה של ליהמן ברדקס מעמידה את ההימור הזה במבחן רציני, אך בינתים AIG יכולה להינות מהספק.
לפנייה לכתב/ת 
