רבעון מוצלח לקופות הגמל: תשואה של 10%
קופות הגמל השיגו תשואה של 3% במרץ. מתחילת 2009 השיגו קופות הגמל תשואה מצטברת של כ־10% בממוצע. התשואות הגבוהות נרשמו בעקבות העליות בשוק ההון. בחודש מרץ עלו מדד ת"א 25 ומדד ת"א 100 בכ- 10%
סיכום הרבעון הראשון לשנת 2009 בענף קופות הגמל יכול לעלות חיוך על פניהם של החוסכים ולהמתיק במעט את התחושה המרה בעקבות התשואות השליליות של 2008.
ההפסדים שנצברו במהלך סוף השנה שעברה, התכווצו במהלך שלושת החודשים האחרונים תודות לעליות השערים שאירעו ברבעון הראשון של 2009.
מתחילת השנה השיגו קופות הגמל תשואה מצטברת של כ־10% בממוצע, כאשר רק בחודש מרץ הן רשמו תשואה ממוצעת של כ־3%. התשואות נבעו מעליות השערים החדות שפקדו בחודשים האחרונים את שוקי המניות.
- משבר כלכלי, פיטורים וזכויות פנסיוניות - שאלות ותשובות
- לא מרוצים מהתשואה? תנהלו בעצמכם את הכסף בקופת הגמל
הבורסה עלתה ואיתה ההשקעות
מנקודת השפל של נובמבר 2008 ועד סוף מרץ 2009 עלו מדדי ת"א־100 ות"א־25 בכ־30% וכ־23%, בהתאמה, כאשר בחודש מרץ הם עלו ב־10%. מניות הנדל"ן הגדולות עלו ברבעון הראשון בכ־40%, לאחר שצנחו אשתקד בכ־80%.
גם בשוק איגרות החוב נרשמו עליות שערים נאות בחודש מרץ. מדד האג"ח צמודות המדד עלה באותו חודש בכ־4.5%, והשלים עלייה רבעונית של כ־15%.
מדד תל-בונד־20 עלה במרץ בשיעור דומה, לאחר שבחודשים ינואר־פברואר הוא עלה בכ־3%, ואילו מדד תל בונד־40 (שרבות מהאג"ח הכלולות בו שייכות לענף הנדל"ן) עלה בחודש שעבר בכ־5.5% ומתחילת השנה בכ־17%. האג"ח הממשלתיות הצמודות והשקליות עלו במרץ בכ־3%, והשלימו עלייה מתונה של עד 5.5% ברבעון הראשון של השנה.
לפי הערכות, אם המגמה החיובית תימשך גם בחודש אפריל, היא עתידה לגרום לכך שקופות הגמל יציגו החודש תשואה חיובית של 2%–3%, ולכן אפשר לצפות שחלק מהקופות יחזירו בתקופה הקרובה את ההפסדים שנצברו אשתקד.
31% בשלושה חודשים
לאחר שבית ההשקעות פסגות השלים את רכישת קופות הגמל של פריזמה, הוא הצליח לכבוש את פסגת הטבלה של קופות הגמל הגדולות. ואולם יש לזכור כי ארבע מקופות הגמל נוהלו עד תחילת חודש אפריל בפריזמה, כך שהתשואות החיוביות לא הושגו תחת ניהולה של פסגות. עם זאת, קופת הגמל הגדולה בישראל, פסגות גדיש, הציגה מתחילת השנה תשואה מצטברת של כ־9.9% כשבשנת 2008 התשואה עמדה על 17.23- .קופת הגמל צור, שניהולה עבר החודש מפריזמה לפסגות, מובילה את התשואות של קופות הגמל הגדולות, המנהלות יותר ממיליארד שקל. הקופה רשמה תשואה חיובית מצטברת של 12.5% מתחילת השנה, לאחר הפסד של 30.2% בשנת 2008. אחריה ברשימה אקסלנס תגמולים עם תשואה מצטברת של 11.9% לעומת תשואה שלילית של 25.9% בשנה שעברה.
את טבלת קופות הגמל המנהלות בין 500 מיליון שקל למיליארד שקל ממשיכה להוביל אנליסט גמל כללי, עם תשואה חיובית של 19.5% מתחילת השנה, זאת לאחר שהפסידה יותר מ-30% בשנת 2008. קופת הגמל אנליסט כללי ב', שהיקף נכסיה מסתכם בכ־422 מיליון שקל (ולכן אינה נכללת בטבלה), הציגה מתחילת השנה תשואה מצטברת גבוהה במיוחד של כ־31.2% וזאת לאחר הפסד של יותר מ- 43% אשתקד.
מנהלי הקופות אופטימיים
"ברבעון הראשון ראינו תיקון שביצעו השווקים וזה התבטא בתשואות גבוהות מאוד בקופות הגמל ובקרנות ההשתלמות" אומר אבי דויטש, יו"ר אקסלנס נשואה גמל ופנסיה. "אבל צריך לזכור שאנחנו עדיין בעיצומו של משבר בשווקים העולמיים וקשה לראות את המגמה העתידית. עם זאת, השווקים נוטים לתיקון והתקווה היא כי שיאו של המשבר מאחורינו".
"חשוב להסתכל על התשואות של קופות הגמל בצורה רב־שנתית", סבור אשר דורון, מנכ"ל אלטשולר שחם קופות גמל ופנסיה. "ב־2008, התשואות השליליות בהיקפים הגדולים התרכזו בחודשים ספורים בלבד. מאז אנו רואים התאוששות ניכרת שהחלה בחודש נובמבר אשתקד, וממשיכה בחודש אפריל השנה".
לפנייה לכתב/ת 
