מה עשו המניות של וורן באפט

המשבר הכלכלי הקשה שטילטל השנה את העולם היה עבור המשקיע האגדי וורן באפט מקרה מבחן מעניין. באפט, שבמשך שנים נחשב לגורו של שוק ההון, האיש שידע תמיד לפני כולם איזו מניה תזנק ואיזו תתרסק – נדרש להוכיח את עצמו מחדש, ממש כמו טייקונים רבים אחרים.

• באפט: תוכניות התמריצים הן "חצי ויאגרה"
• באפט יציג את התוצאות הגרועות מאז 1965
  

ב-17 באוקטובר 2008, שיאו של המשבר, כשאיש לא ידע עדיין לאן פני העולם ואיך תסתיים הקטסטרופה, הכריז באפט – עם לא מעט יוהרה, יש מי שיטען, כי זו העת לרכוש מניות. בעקבות ההכרזה, החלטנו אז לבחון את באפט: לעקוב אחרי תיק ההשקעות האישי שלו ולראות האם הוא אכן ראה את מה שאף אחד אחר לא הצליח לראות.

במהלך שנה זו עקבנו מדי יום ראשון אחר תיק ההשקעות האישי של באפט, נכון לתקופת ההכרזה, שמנה בעיקר 4 מניות גדולות: קוקה קולה, ג'נרל אלקטריק, גולדמן זאקס ונייקי. מפרספקטיבה של שנה, מצב התיק של באפט לא רע: שתיים מהמניות (קוקה קולה וגולדמן זאקס) גבוהות היום בעשרות אחוזים ממצבן באותה העת, השלישית (נייקי) מאוזנת, ורק ג'נרל אלקטריק נחלה הפסדים של ,25% אך שומרת על רווחיות למרות המיתון. מצד שני, לא בטוח שההכרזה של באפט הייתה נכונה בעיתה: חודשים לאחר ההכרזה המניות המשיכו לצנוח, וגם מי שנכנס אליהן בעקבות דבריו של באפט נחל הפסדים כבדים.

בראיון לניו-יורק טיימס הודה באפט שהתזמון שלו היה גרוע: הוא היה צריך למכור מניות מוקדם יותר, לפני שהשווקים נפלו. בין הטעויות שלו הוא מנה השקעה בחברת אנרגיה כשמחירי הנפט היו בשיאם, והשקעה בשני בנקים איריים כשהמערכת הפיננסית באירלנד התנודדה.

ברקשייר האת'אוויי (החברה של באפט) איבדה בשנה שעברה כחמישית משווי השוק שלה, רשמה ברבעון הראשון הפסד של 1.5 מיליארד דולר ואיבדה את דירוג האשראי המושלם שלה. עם זאת, ברבעון השני היא כבר חזרה להרוויח.

הכתבה המלאה התפרסמה במוסף "ממון"