עו"ד של בעלי האג"ח: "הצעת לבייב מחפירה"
לב לבייב הציע למשקיעים המוסדיים לוותר על 2.5 מיליארד שקלים מחובותיו לחוסכים, אבל עו"ד תומר אלטמן המייצג אותם אומר: "זה מו"מ בלי תוקף חוקי וההצעה חצופה. אני לא מאמין שהמוסדיים יקבלו אותה ואנחנו לא נקבל אותה בשום מקרה"
הצעת לב לבייב למשקיעים המוסדיים, לפיה הם יצטרכו לוותר על כ-2.5 מיליארד שקלים מהכסף שהוא חייב לחוסכים בעלי איגרות החוב של אפריקה ישראל, היא מחפירה, לא תתקבל, וגם אסור לו לדון עליה אתם. כך אומר ל-ynet עורך הדין תומר אלטמן ממשרד גיא גיסין ושות' בתגובה להצעה, שפורסמה הבוקר ב"כלכליסט". גיסין מייצג חלק מבעלי האג"ח לטווח קצר.
"אני מייצג מחזיקי אג"ח פרטיים", אומר אלטמן, "ואני לא בקיא במהלכים בין לבייב למשקיעים המוסדיים (חברות ביטוח, קרנות פנסיה וקופות גמל, המייצגים חלק מבעלי האג"ח, ת.ג.).
לכן, אני לא יודע איזה הצעות עברו שם, אם בכלל יש שם מו"מ, אבל לפי התוכן שפורסם, מדובר בהצעה מבישה שהיא חרפה, שהיא שיא חדש של חוצפה ישראלית. הם רוצים לעשות קיצוץ הרבה יותר מדי גדול בכסף, בלי שבעל השליטה (לב לבייב, ת.ג) משלם משהו ובלי שהבנקים מוותרים על משהו. זה לא יעלה על הדעת שציבור החוסכים ישלם הכל".
עם מי לבייב מנהל את המשא ומתן? הרי עדיין לא נבחרה נציגות לבעלי האג"ח, אז למי הוא מציע הצעות?
"נכון, אבל אני לא אתפלא אם המוסדיים כבר התחילו לקבוע מהלכים מול לבייב. מנכ"ל אפריקה ישראל, איזי כהן, שהופיע באסיפת בעלי האג"ח של אפריקה, אמר שהוא נפגש עם המוסדיים, אז כנראה שזה מה שנאמר בפגישות הללו".
איזי כהן אמר באסיפה כמה פעמים שאסור לו לנהל מו"מ עד שתיבחר נציגות ושבפגישות הללו לא היה מו"מ.
"כנראה שהוא לא בדיוק דייק".
האם זה חוקי? האם מותר לו לעשות אתם הסכמים מאחורי גבם של המשקיעים הפרטיים?
"זה לא ראוי וגם אין לזה תוקף חוקי, אבל אני מניח ששני הצדדים יוצאים מתוך הנחה שכאשר תיבחר נציגות הם יהיו בה, אז הם כבר מתחילים לנהל מו"מ כדי להרוויח זמן. יש יסוד להאמין שזה נכון כי אני חושב שלמוסדיים יש רוב בקרב בעלי האג"ח לטווח ארוך. בכל מקרה, ההצעה תצטרך אישור של הנציגות הרשמית שתיבחר, ובינתיים היא בגדר דיבורים בלבד".
אתה מעריך שהמוסדיים יקבלו את ההצעה שלו?
"אני מאוד מקווה שלא וקשה לי להאמין שכן. אין להם שום אינטרס לקבל הצעה כזאת. ייתכן שגם לבייב מבין את זה והוא הציע להם הצעה ראשונית לצרכי מו"מ".
"אנחנו בשום מקרה לא נקבל את ההצעה"
הנהלת אפריקה ישראל לוחצת על בעלי האג"ח לבחור לעצמם נציגות משותפת, כדי להגיע עמה להסכם מהיר על החובות. אבל בקרב בעלי האג"ח יש ניגוד אינטרסים מובנה: בעלי האג"ח לטווח קצר (אג"ח האמור להיפרע בקרוב) אינם מעוניינים להגיע עם החברה לשום פשרה, אלא לקבל את כל כספם לאלתר. בעלי האג"ח לטווח ארוך, לעומת זאת, חוששים שעד מועד הפירעון ייגמרו המזומנים בקופת החברה והם לא יקבלו את כספם, והם עשויים להסכים לוותר על חלק מהכסף כדי להבטיח את קיומה של החברה. בעלי האג"ח לטווח קצר כבר הודיעו שלא ישתתפו בנציגות המשותפת.
לדברי גיסין: "בעלי האג"ח לטווח קצר לא יקבלו את ההצעה הזאת בשום מקרה".
אם אתם לא תקבלו אותה, קשה להאמין שבעלי האג"ח לטווח ארוך יסכימו 'לצאת פראיירים' ולקבל רק חלק מהכסף בשעה שאתם אמורים לקבל את הכל.
"נכון, ולכן ההצעה ממילא לא תעבור. הייתי ממליץ ללבייב בחום לחשוב על הצעה טובה יותר".
_a.jpg "צילום: ירון ברנר")
