החוסכים ישלמו: קופות הגמל איבדו 2% בנובמבר

הירידה החדה בשוקי המניות ואגרות החוב הקונצרניות בישראל ובחו"ל צפויה להניב תשואה ממוצעת שלילית של כ-2%. בבית ההשקעות מיטב מעריכים: תעשיית קופות הגמל תרשום תשואה שלילית של 4.9% מתחילת השנה

אליצפן רוזנברגפורסם: 01.12.11 , 13:20

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות צפויות להציג בחודש נובמבר תשואה ממוצעת משוקללת שלילית של כ-2%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות השליליות של כלל הקופות אמור לנוע בין 1.4%- ל2.5%-, כך מעריכים בבית ההשקעות מיטב.

הירידות החדות בשוקי המניות בארץ ובחו"ל היו הגורם המרכזי לתשואות השליליות של הקופות החודש. בנוסף לכך, הירידות בשוק אגרות החוב הקונצרניות ובחלק מן הממשלתיות תרמו אף הן לתשואות השליליות. העליות בחלק מאג"ח הממשלתיות ופיחות השקל מיתנו את המגמה השלילית.

בחודש שעבר:

צפי לתשואה של 3% בקופות הגמל באוקטובר

אליצפן רוזנברג

אחרי חודשים של תשואה שלילית בקופות הגמל, צפויות הקופות להציג בחודש אוקטובר תשואה חיובית של כ-3%. הסיבה לשינוי: העליות החדות בשוקי המניות בארץ ובחו"ל וכן העליות בשוק אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות

צפי לתשואה של 3% בקופות הגמל באוקטובר

בשוק המניות בארץ נרשמה החודש מגמה שלילית חזקה יחסית (על אף העליות התלולות ביום המסחר האחרון של החודש): מדד ת"א 25 ירד ב-4.5%, ומדד ת"א 100 ירד בשיעור של 3.6%. מדד יתר 50 ירד בשיעור זהה של 3.6%.

שוקי המניות בעולם עמדו החודש בסימן של מגמה מעורבת, כאשר בסיכומו מדד ה-S&P בארה"ב ירד ב-0.5%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-0.8% והנאסד"ק ירד ב-2.4%. באירופה נרשמה מגמה שלילית מתונה: ה-DAX הגרמני ירד ב-0.9% ה-CAC הצרפתי ירד ב-2.7% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 2.3%.

גם באפיק האג"ח הקונצרני נרשמה מגמה שלילית: מדד התל בונד 20 ירד ב-1.5% ומדד התל בונד 40 ירד ב-2.4%. איגרות החוב הלא מדורגות ירדו החודש בשיעור ממוצע של כ-6%.

בהתאם לכל אלה, מעריכה שרון גייזלר ממיטב, כי תעשיית קופות הגמל צפויה להצביע על תשואה משוקללת שלילית של 4.9% מתחילת השנה.

ההערכות מבוססות על מודל מתמטי המחשב את השפעות ביצועי שוק ההון בישראל ובעולם על קופות הגמל וקופות ההשתלמות. קופות הגמל יפרסמו את התשואות הרשמיות במהלך חודש דצמבר.

מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו