קופות הגמל: צפי לתשואה של 1.3% בנובמבר

קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות צפויות להציג בחודש נובמבר תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת של 1.3%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה של 0.9% ל- 1.7%, כך מעריכים בבית ההשקעות מיטב-דש.

הגורם העיקרי לעליה הן עליות השערים באפיק המנייתי בחו"ל והתחזקות המט"ח (הדולר והאירו) שפעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות החודש. מנגד, ירידות השערים באג"ח הקונצרני בארץ ובאג"ח הממשלתי הצמוד בארץ (בעיקר הארוכים) פעלו כגורם ממתן.

יש לציין כי התשואה המוערכת בקופות, היא לפני הורדת דמי הניהול.

בשוקי המניות בעולם נרשמו עליות שערים נאות. בארה"ב מדד ה-S&P ומדד הדאו ג'ונס עלו ב-3.7% כל אחד, מדד הנאסד"ק עלה ב-4.9%. באירופה, ה-DAX הגרמני עלה ב-9.5%, ה-Eurostoxx 50 עלה ב-7.1% וה-CAC הצרפתי עלה ב-6%.

גם ביפן נרשמה מגמה חיובית מובהקת והניקיי עלה בשיעור של 11.5%. פיחות השקל מול הדולר ב-2.8% ומול האירו ב-1.7% תרם תוספת משמעותית לתשואה באותן השקעות שמנהלי הקופות לא ניטרלו את מרכיב המט"ח.

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה מעורבת: מדד ת"א 25 עלה ב-3.5%, מדד ת"א 100 עלה ב-2.4%, מדד ת"א 75 ירד ב-1.8% ומדד יתר 50 עלה ב-1%.

באג"ח הקונצרני המקומי נרשמה מגמה שלילית. מדד התל בונד 20 ירד ב-0.5%, מדד התל בונד 40 ירד ב-0.2% ומדד התל בונד 60 ירד ב-0.4%. אגרות החוב הלא מדורגות ירדו ב-1.6% .