לסחור כמו וורן באפט: איך מרוויחים בבורסה?
קל היום לסחור בבורסה ותעשיית הכסף בשוק ההון מעולם לא הייתה זמינה כל כך. איך מבטיחים את הכסף הגדול ומשחקים במגרש של המשקיעים הגדולים? הכירו שיטות מסחר שכדאי להתמקצע בהן
יותר ויותר ישראלים נחשפים בשנים האחרונות למהפכה של שוק ההון. המסחר בשווקים הפיננסים, שהיה בעבר נחלתה של חונטה סגורה, נפתח בשנים האחרונות לציבור הרחב. תוכנת מסחר, חיבור לאינטרנט, שורט וכפכפים בסלון הביתי, מחליפים את החליפות של וול סטריט. וסוחרים מעונבים שמשקימים בבוקר לרצפת המסחר, כבר לא נהנים מיתרון יחסי על הסוחר הביתי. עולם חדש שבו כל כל הסוחרים שווים.
לכתבות נוספות בנושא:
- לקראת סוף השנה: צפי לחגיגות בוול סטריט?
אולם לא הכל נוצץ בתעשיית החלומות. לסוחרים רבים חסר את הידע והניסיון הנדרשים כדי להצליח במגרש של הגדולים. כיוון שעקרונות המסחר פשוטים למדי, רבים נוטים לשים סכומים גדולים ואף למנף עצמם בטרם רכשו את הניסיון הנדרש. מעבר לכך, סוחרים רבים בוחרים שלא להתמקצע בשיטת מסחר אחת אלא נוטים לנסות הכל מהכל. וזה קרוב לוודאי הטעות הנפוצה ביותר.
אם נבחן כיצד עובדות חטיבות ההשקעה והמסחר הגדולות, נלמד כי יותר מכל חשובה להם ההתמקצעות. כך נראה, לדוגמה, כי יש מי שמופקד על ניתוח מניות נפט בלבד ובדומה נוכל למצוא אנליסטים שכל עיסוקם יוקדש לניתוח מניות תעופה, מזון, טכנולוגיה או כל סקטור מנייתי אחר.
לא לבני אנוש
תכירו את המקרקפים (scalping). כאן אמנם לא עורפים ראשים אבל "מקרקפים" מניות מכל הכיוונים. שיטת מסחר זו מתאפיינת ברכישת מניות לטווחי זמן קצרים מאוד ומכירתן ברווח של סנטים בודדים. שיטת המסחר הזו אינה מתאימה לבני אנוש והתחום נשלט על ידי מחשבים מקרקפים - ובמילים אחרות- אלגוטריידינג.
התחום כל כך התפתח, כך שחברות אלגו רבות בוחרות למקם את השרתים סמוך לבורסה על מנת להרוויח חלקיקי שניות. אם אתם בני אנוש, כדאי לכם להתרחק משיטת המסחר הזו. אין לכם שום סיכוי לנצח את המחשבים, רוב הסיכוי שתאבדו את כספכם ושפיותכם.
עד לכניסתם של מחשבי האלגוטריידינג לעולמינו, המסחר התוך יומי בבורסה נחשב למסחר תזזיתי יחסית. השתלטות המקרקפים הגדירה מחדש את המושג של מסחר לטווח קצר וכעת מסחר של מספר דקות עד שעות נחשב למסחר סולידי יחסית ומתאים ליכולות של בני אדם.
כך מרוויח הסוחר התוך-יומי
הסוחרים התוך-יומיים הטובים ביותר מתאפיינים בשיטת מסחר המעוצבת כך שתגן עליהם מהפסדים משמעותיים. ראשית, הם אינם משאירים עסקאות פתוחות במהלך הלילה ובכך אינם חשופים לשינויי כיוון חדים שיתרחשו בשווקים בשעות בהם אינם יכולים להגן על עצמם.
בנוסף, מרגע שנכנסו לעסקה הם ישאפו להציב מהר ככל שניתן את פקודת הגנה במחיר הכניסה וכך לא יהיו חשופים לסיכונים משמעותיים. מרגע שהעסקה מרוויחה, הם יכולים להיות סמוכים ובטוחים שפקודת ההגנה תשמור עליהם מכל הפסד. השאלה היחידה שפתוחה עבורם - כמה ירוויחו.
אין לכם את כל היום? הכירו את "מסחר הסווינג"
למרות פוטנציאל הרווח הגלום במסחר התוך-יומי, לא כל הסוחרים מעוניינים לשבת על המחשב מידי יום ביומו, ובמקום זאת מעדיפים לסחור באופן שאינו מצריך מהם לפנות זמן רב במהלך היום. קבוצת סוחרים זו מייצגת את השכבה הבאה בשרשרת המסחר של וול סטריט, ונקראים "סוחרי הסווינג”. מסחר הסווינג מאופיין בעסקאות בעלות טווח זמן ארוך יותר, ומרגע שהסוחר נכנס לעסקה ועד שייצא ממנה עשויים לחלוף ימים, שבועות ולפעמים גם חודשים.
השיטות הנהוגות במסחר הסווינג מזכירות במידה רבה את אלו של סוחרי היום. חלקן רוכבות על מגמה קיימת במחיר המניה או על מגמה קיימת בשוק המניות הכללי. הבדל אחד בין מסחר הסווינג למסחר התוך-יומי טמון בהיבט הפונדמנטלי של המסחר: בעוד שהמסחר התוך יומי מתבסס באופן כמעט גורף אך ורק על תנודות המחיר, מסחר הסווינג דורש תשומת לב גם למצבה הפיננסי של החברה ובעיקר להתבוננות לטווח קצת יותר ארוך.
דוגמה נוספת יכולה להיות מניית מצלמות האקסטרים GoPro. המניה דיווחה בדוחות על תוצאות מאכזבות במיוחד והורידה את הצפי העתידי לרווחים. סוחר הסווינג שמנתח את הנתונים ינסה להרוויח מהירידות הצפויות במחיר המניה לאורך זמן לאור הנתונים השליליים.
כך 100 דולר צומחים לשני מיליון
השכבה האחרונה של שחקני וול סטריט היא זו של המשקיעים לטווח ארוך. שכבה זו כוללת את מנהלי ההשקעות הגדולים של זמננו המוכרים לרבים מאמצעי התקשורת, דוגמת וורן באפט, ג'ורג' סורוס, קארל אייקן או ביל אקמן. משקיעים אלה השיאו הון למשקיעיהם על ידי זיהוי הזדמנויות יוצאות דופן בחברות חזקות אשר נסחרו במחיר מדוכא באופן מלאכותי.
אחת ההשקעות המוכרות ביותר מסוג זה שייכת לוורן באפט, והיא ההשקעה ב"קוקה קולה”. החברה, שהיתה במגמת עליה מאז שנות ה-70 נפלה בצורה חדה יחד עם כל הבורסה האמריקאית בזמן הפאניקה שהתרחשה בשנת 87', אך לנפילות שלה לא היתה סיבה של ממש ברמה התפעולית.
גדולתו של וורן באפט לא היתה חד פעמית. בשנה שעברה פרסמה ברקשייר האת'וויי, חברת האחזקות שלו, גרף המציג את תשואת משקיעיה ב-50 השנים שעברו מאז היווסדה. התוצאה היתה 1,800,000%, ובמספרים מוחלטים: 100 דולרים שהושקעו בקרנות של וורן באפט ב-1964 היו שווים היום כמעט 2 מיליון דולר.
מה סוד ההצלחה?
העולם היום מציע הזדמנויות שוות, כולם יכולים לחלום. תעשיית הכסף של השווקים הפיננסים מעולם לא הייתה זמינה יותר. אולם הנוחות והנגישות לא יבטיחו לכם את הכסף הגדול.
סוד ההצלחה של הסוחר והמשקיע הפרטי נעוץ בהבנה של מקומו בתוך המערכת הדינמית של שוק ההון. לעיתים נדרש לעצור ולחשב מסלול מחדש. רק סוחר שיתמקצע ויבין את מקומו בהיררכיית המסחר ובטווחי הזמן הרלוונטיים, יוכל ליהנות מהשפע המסחרר של עולם המסחר.
דודו רוז הוא אנליסט ומומחה למסחר בשוק ההון, מייסד בית הספר למסחר בשוק ההון- "סימפל טרייד"
לפנייה לכתב/ת 
