קופות הגמל ב-2015: צפי לתשואה של כ-2% בלבד
חוסר היציבות בשווקים הפיננסיים במחצית השניה של 2015 והירידה בשוקי ההון, הובילו לתשואה של כ-2% בלבד בקופות הגמל במהלך השנה שחלפה, לעומת 5.5% בשנת 2014 ושיעור כפול בשנת 2013
הטלטלה בשווקים שאפיינה בעיקר את המחצית השניה של 2015, צפויה לתת את אותותיה בתשואות החסכונות הפנסיוניים שלנו, במהלך השנה שחלפה.
- השינויים שישפיעו על הכיס שלכם ב-2016
על פי הערכת בית ההשקעות מיטב-דש, תשואת קופות הגמל הגדולות ב-2015, צפויה לנוע סביב 2%, זאת לעומת תשואה של 5.5% בשנת 2014 ושיעור כפול בשנת 2013.
בחודש דצמבר צפויות קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות להציג תשואה נומינלית (ברוטו) שלילית של 0.9%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה שלילית של 0.5% לבין תשואה שלילית של 1.4%.
ההערכה היא כי מגמה דומה אנו צפויים לראות גם בתשואות קרנות הפנסיה ופוליסות ביטוחי המנהלים.
שנת 2015 התחילה ברגל ימין כתוצאה מהשפל בריבית בנק ישראל והעדר אלטרנטיבות כאשר הן שוק המניות והן שוק אגרות החוב מפגינים עוצמה . כמו כן, שיפור הנתונים הכלכליים בישראל ובכלכלת ארה"ב, הביאו את תעשיית קופות הגמל לרשום תשואה ממוצעת נאה של כ-5.1% עד לסוף מאי. אולם, רצף אירועים שליליים שגרמו לחוסר יציבות בשווקים הפיננסיים העולמיים, מצננים את האופטימיות שהייתה בתחילת השנה.
בסיכום שנתי, שוקי המניות בעולם הציגו במהלך 2015, בדרך כלל מגמה חיובית במרבית המדדים. בארה"ב, מדד ה-S&P ירד ב-0.7%, מדד הדאו ג'ונס ירד ב-2.2% ואילו הנאסד"ק עלה ב-5.7%.
באירופה נרשמה מגמה חיובית חזקה, כאשר ה-DAX הגרמני עלה ב-9.6%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-9.5% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 4.5% ובאסיה נרשמו עליות שערים והניקיי עלה בשיעור של 9.1%.
בשוק המניות בארץ, מדד ת"א 25 עלה מאז ראשית השנה בשיעור של 4.4%, מדד ת"א 100 עלה בשיעור של 2%, מדד ת"א 75 ירד בשיעור של 5.4% ומדד יתר 50 עלה בשיעור חד של 21.2%.
באגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית מתונה בשיעור של 1.6%, כאשר אגרות החוב הצמודות למדד ירדו ב-0.2% ואילו אגרות החוב השקליות (שחרים) עלו ב-3.3%.
באגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה שלילת מתונה - מדד תל בונד 20 ירד ב-1.1%, מדד התל בונד 40 עלה ב-0.2% והתל בונד 60 ירד ב-0.4%. אגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות עלו בממוצע בשיעור גבוה של 3.4%.
לפנייה לכתב/ת 
