מכה לתשובה ואהובי: עסקת ילמולי התפוצצה

התפוצצה עסקת הענק של דלק נדל"ן של יצחק תשובה וחברת בלנהיים של יגאל אהובי עם חברת ילמולי השוויצרית, במסגרתה היו אמורים תשובה ואהובי לרכוש מהחברה השוויצרית עשרות נכסים מניבים תמורת 12.3 מיליארד שקל (כ-3.4 מיליארד פרנק שוויצרי).

דלק נדל"ן ואהובי הודיעו הבוקר כי כדאיות העסקה פחתה לאור השינויים המאקרו-כלכליים ושינויים נוספים.

העסקה נקלעה לקשיים לאחר שהרוכשים ביקשו לפתוח במשא ומתן מחודש בנוגע למחיר, בין היתר בשל התנאים השוררים בשווקי האשראי הבינלאומיים. לפי דיווחים שונים דרשו דלק נדל"ן ואהובי הנחה של 400 מיליון פרנק שווייצי.

ילמולי השוויצרית הודיעה מיד כי לא תשקול שום חריגה מתנאי ההסכם המקוריים, אולם המשא ומתן בין הצדדים נמשך.

בשבועות האחרונים העריכו גורמים שונים בשוק כי העסקה תיחתם בסופו של דבר אך היקפה יקטן. לפי אותן ההערכות, הסכימה ילמולי להעניק לרוכשים הנחה של 100 מיליון פרנק שווייצי (כ-340 מיליון שקל).

כל-בו ילמולי בציריך

בנוסף היו שהעריכו כי דלק נדל"ן ואהובי ירכשו לבסוף רק 75% מן הנכסים, מהלך שהיה עשוי להוריד את היקף העסקה לרמה של 9 מיליארד שקל. הבוקר כאמור התבדו כל אותן ההערכות והעסקה בוטלה.

כבר לא העסקה הגדולה ביותר של ישראלים בחו"ל

בסוף חודש יולי דיווחו דלק נדל"ן ויגאל אהובי כי יבצעו את עסקת הנדל"ן הגדולה ביותר של ישראלים בחו"ל, במסגרתה היו אמורים לרכוש בחלקים שווים מחברת ילמולי השוויצרית 88 נכסים מניבים במרכזי הערים בשווייץ, ובכללם נכסים במקומות מרכזיים בציריך, ז'נבה ולוזאן. בנק ההשקעות מריל לינץ' היה אמור להעניק לעסקה 85% מהמימון בהלוואת נון-ריקורס.

על עסקת הענק התמודד 60 חברות, כך שזכייתן של החברות הישראליות היוותה הפגנת כוח חסר תקדים וזכתה להד עצום.

כשלון העסקה הוא מכה לא פשוטה לצדדים שקרוב לוודאי יבקשו בתקופה הקרובה לשקם את המוניטין באמצעות רכישה מאסיבית של נכסים.  

תשובה ואהובי מרבים לשתף פעולה ברכישות הנדל"ן שלהם. אחת העסקאות המתוקשרות של השניים היא "עסקת ההילטונים", במסגרתה רכשו 16 בתי מלון מרשת הילטון באנגליה תמורת 3.3 מיליארד שקל (400 מיליון ליש"ט). גם בעסקה זו נוהלה התמקחות על המחיר לאחר סגירתה העקרונית, ובעקבות כך אף שופרו תנאיה.

איליק רוז'נסקי, מנכ"ל דלק נדל"ן אמר הבוקר "הנהלת החברות הזרות, המגלות אחריות לציבור המשקיעים, הגיעו למסקנה שלא להשלים את העסקה בתנאים הנוכחיים, וזאת לאור תנאי השוק הנוכחיים. לדעת הנהלותיהן של החברות הזרות, השינויים בתנאי העסקה, שהוצעו על ידי המוכרים, לא באו לידי ביטוי בצורה מספקת בכדאיות העסקה. מדובר בהחלטה אמיצה, גם אם כרוכה באי נעימות".