מחקר בכנסת: לנתק חברות האשראי מהבנקים

מחקר של הכנסת מצא תועלת לציבור מניתוק השליטה של הבנקים בחברות כרטיסי האשראי: לפי המחקר, מהלך כזה עשוי להביא להגדלת התחרותיות בשוק כרטיסי האשראי, לירידה במחירי האשראי לצרכנים ולהגברת האיום התחרותי החיצוני על הבנקים בשוק האשראי הקמעונאי.

• הצעת חוק: להפריד הבנקים מכרטיסי האשראי
• רשות ההגבלים: להגביר תחרות בכרטיסי האשראי
• יוקר מחייה? הציבור לא מפסיק לבלות - ולגהץ
  

למרות הרווח שייגרם לצרכנים מאיסור שליטת הבנקים בחברות האשראי, עולה מהמחקר כי במטרה למזער את סיכוני החברות הפיננסיות יוכלו הבנקים להמשיך להנפיק ולהפיץ את כרטיסי האשראי (בדומה לסידור הקיים היום עם קופות הגמל). בכל זאת ממליץ המחקר, כי בניתוק השליטה ראוי לוודא שאין מעבירים את הריכוזיות לענף אחר, ומחייבים פיקוח נאות על היציבות הפיננסית של הגופים החלופיים.

הריבית מבעלי הכרטיסים - כמעט כמו בשוק האפור

המחקר נערך במרכז למידע ומחקר של הכנסת לפי הזמנת ח"כ גילה גמליאל (ליכוד-ביתנו), רכזת הקואליציה בוועדת הכספים, לקראת דיון בוועדה להצעת חוק שהגישה בנושא. המחקר מנתח את תוצאות השליטה של הקבוצות הבנקאיות על חברות כרטיסי האשראי - הפועלים (השולט בישראכרט), לאומי (השולט בלאומי כארד) ודיסקונט (השולט בכאל).

המחקר מדגיש את שיעור הריבית הגבוה (כ-10%) שהחברות האשראי גובות היום מבעלי הכרטיסים, שהוא זהה כמעט לתקרת הריבית המותרת להלוואות בשוק האפור. זאת לעומת הבנקים שגובים ריבית של 8.7% לאשראי מוסדר בחשבונות העו"ש, ושל 4.2% על אשראי לזמן קצוב. המחקר גם מציין את התשואה הכפולה להון העצמי של החברות (כ-20%) מול תשואת מניות מדד ת"א 25 ויותר מכפל תשואת מניות הבנקים.

המחקר מציין כי במדינות אחרות שנבדקו להשוואה נמצא שאין בהן מגבלות על שליטת הבנקים בחברות כרטיסי האשראי. גם אצלנו, המפקח על הבנקים בבנק ישראל דוד זקן, מתנגד להפרדה בין שני הגופים. אבל לאחרונה הוא משתתף עם הממונה על ההגבלים העסקיים הפרופ' דוד גילה בגיבוש מהלכים להגברת התחרותיות בשוק כרטיסי האשראי.

73% מכרטיסי האשראי - באחריות הבנקים

נכון ליוני 2013 קיימים בשוק הישראלי כ-6.5 מיליון כרטיסי אשראי. כ-4.7 מיליון (73%) הם באחריות הבנקים ומופצים ללקוחות הבנקים הקשורים עם חברות כרטיסי האשראי. כ-27% מהכרטיסים מופצים בידי החברות ישירות, בעיקר דרך מועדוני לקוחות כמו של רשתות השיווק ואחרים. המחקר מציין גידול מואץ ב-3 השנים האחרונות בנתח כרטיסי האשראי החוץ-בנקאיים, שמצביע על מגמת היפרדות חברות כרטיסי האשראי מהבנקים.

הפיתרון המועדף: איסור שליטה בידי הבנקים 

לדעת המחקר, יכול להתקיים בשוק "איום תחרותי" על הבנקים לא רק מחברות אשראי עצמאיות אלא גם מצד גורמים חיצוניים כמו המשקיעים המוסדיים שייכנסו לשוק. המחקר מציין שבפועל קיים היום איום תחרותי בעיקר בפלח האשראי לעסקים גדולים (אג"ח קונצרניות) אך לא באשראי לעסקים קטנים ובינוניים ולמשקי בית, בפיקדונות לטווח קצר וכמובן בשוק כרטיס האשראי.

נימוק שלישי לאיסור נובע מהחוק שהסיר את מגבלות הסליקה של כרטיסי האשראי ופתח לכאורה את הכניסה למנפיקים חדשים. אבל הם לא באו, והמחקר מגלה כי הסיבה, לדעת רשות ההגבלים העסקיים, היא שליטת הבנקים במערכת הכספומטים המקוונת המשרתת את לקוחות כל הבנקים (שב"א). הפרדת חברות הכרטיסים מהבנקים עשויה למנוע מהבנקים להשתמש במערכת כחסם לכניסת מתחרים חדשים ענף כרטיסי האשראי.

לעומת זה מוצא המחקר יותר יתרונות מחסרונות בהמשך הפקת כרטיסי האשראי והפצתם בידי הבנקים. הם יכולים לקחת על עצמם את הסיכונים הפיננסיים והמשפטיים שבהנפקה ולנצל את תשתית פריסתם הגיאוגרפית הרחבה, את הקשר בין ניהול חשבון הבנק לשימוש בכרטיס האשראי, ואת שליטתם במידע המוקדם והמקיף על היכולת הפיננסית של הלקוח המנהל את חשבונו באחד מסניפיהם.

היתרונות שמציין המחקר לטובת הבנקים בהנפקה ובהפצה של הכרטיסים הם אלה שמחזקים כיום את החברות הודות לתרומתם ליציבותן הפיננסית וניסיונם הרב בניהול סיכוני אשראי. שחקנים חדשים ללא הכישורים האלה אכן יכולים לסכן את החברות. לכן מציע המחקר שגם לאחר יציאת החברות משליטת הבנקים, וככל שלבעלים החדשים יהיה הגב הפיננסי הראוי, המשך הפיקוח ההדוק של המפקח על הבנקים ימנע את הסיכונים.