סטנלי פישר יגביל את הבנקים במתן משכנתאות
נגיד בנק ישראל בוחן להגביל את שיעור המימון שיורשו הבנקים להעניק לנוטלי המשכנתאות ל-60%-70%. הסיבה: מדד מחירי הדירות בפועל עלה ב-16.5% בשנתיים. המשמעות: רוכשי הדירות יידרשו בעתיד לממן לפחות 30%-40% משווי הדירה
נגיד בנק ישראל, פרופ' סטנלי פישר, מודאג מהמשך העלייה בסעיף הדיור במדד המחירים : בקרוב הוא צפוי להודיע על הכבדה נוספת על נוטלי המשכנתאות. בניגוד לצעדים בכיוון זה שהפעיל בנק ישראל בעבר, הפעם הכוונה היא לנקוט צעד מכביד במיוחד: הגבלת שיעור המימון (LTV - Loan To Value) שיורשו הבנקים למשכנתאות להעניק לרוכשי דירות חדשים.
- המדד זינק: בכמה יעלה החזר המשכנתא?
- ירידה בהיקפי המשכנתאות שנלקחו באפריל
- חוקרים: לבטל עמלת פירעון מוקדם במשכנתא
שיעור המימון הוא היחס שבין גובה המשכנתא לדיור שייתנו הבנקים, לבין מחיר הדירה. היחס המרבי לא נקבע, וההערכה היא שהוא ינוע בין 60%-70%. משמעות ההוראה היא שרוכשי דירות יידרשו בעתיד להביא מהבית לפחות 30%-40% משווי הדירה שירכשו. בעבר ניסה בנק ישראל לפגוע במשכנתאות במימון של יותר מ-60% בדרך של ייקור משכנתאות אלו לבנקים.
הסיבה לנקיטת הצעד הנוסף בתחום המשכנתאות היא המשך העלייה בסעיף הדיור במדד המחירים, שעליו דיווחה הלמ"ס בשבוע שעבר. סעיף הדיור, המודד את השינויים בשכר הדירה, עלה בחודש שעבר ב-0.8% והשלים עלייה מצטברת של 4.6% ב-12 החודשים האחרונים. מדד מחירי הדירות בפועל, שאינו כלול במדד המחירים הכללי, עלה בחודשים פברואר-מרס ב-0.3%, והשלים עלייה שנתית של 2.2%. זאת בהמשך לעלייה של 13.9% ב-12 החודשים הקודמים.
צעדי מנע
המגבלה החדשה תצטרף לשורת ההגבלות שהטיל בנק ישראל על נוטלי המשכנתאות בשנה וחצי האחרונות. האחרונה בהן, שפורסמה בסוף אפריל בשנה שעברה, הגבילה את חלקה של המשכנתא בריבית משתנה לשליש מסך המשכנתא שמעניק הבנק ללווה. בבנק ישראל מגדירים את הצעדים המינהליים בתחום האשראי לדיור כצעדים "מאקרו-יציבותיים" (Macro־Prudential).
מדובר בצעדי מנע לתופעה שבה כשל מערכתי בתחום פעילות אחד, כמו למשל ענף הדיור, גולש לתחומי פעילות נוספים במשק, ובהם המערכת הבנקאית הנתונה לפיקוח בנק ישראל. במקרה של המשכנתאות, החשש של בנק ישראל הוא שהמשך העלייה במחירי הדירות מגביר את האפשרות לירידה חדה במחירן בעתיד. התפתחות אפשרית כזו מגבירה את הסיכון לכך, שהרוכשים יתקשו לעמוד בתשלומי המשכנתאות - דבר שיהווה איום על יציבות הבנקים.
בדיון הריבית האחרון, שנערך בסוף החודש שעבר, כבר ציינו חברי הוועדה המוניטרית של בנק ישראל כי "בחודשים האחרונים נרשמה התאוששות מסוימת בהיקף המשכנתאות שניתנו ובמספר העסקאות בשוק הדיור. הוועדה ערה לשינויים ולהתפתחויות, ותמשיך לעקוב אחרי ההתפתחויות בשוק ותשקול נקיטת צעדים, אם יהיה צורך".
![](/images/letter.png)
![](/images/arrow.jpg)
![צילום: רועי עידן](https://images1.ynet.co.il/PicServer2/13062011/3326869/3_a.jpg)
![צילום: גיל יוחנן](https://images1.ynet.co.il/PicServer2/13062011/3564172/3_a.jpg)