צוות 100 הימים: ערבות מדינה לא רק לטייקונים
ראש הצוות המגבש את תוכנית העבודה לממשלה, יובל שטייניץ, אמר ל-ynet: נמליץ לסייע למנפיקות אג"ח מבוססות, אך לא לחברות החזקות ביותר ולא לחברות הקורסות בגלל השקעות מפוקפקות בחו"ל. לדבריו, גם עסקים קטנים יזכו לערבות מדינה. המלצה נוספת: הפרטת קרקעות עירוניות
צוות 100 הימים המגבש את תכנית העבודה לממשלה הבאה בחודשים הראשונים ימליץ לראש הממשלה המיועד, בנימין נתניהו, להתמקד בהגשת הסיוע הממשלתי למנפיקי האג"ח הקונצרניות, רק בחברות החייבות כשליש מהיקף האשראי החוץ-בנקאי. מדובר בחברות די מבוססות אשר חובותיהן נאמדים בכ-30 מיליארד שקל, שנקלעו לקשיי פירעון רק בגלל המשבר העולמי שהקפיא את השוק, ובימים רגילים היו יכולות לגייס את האשראי למחזור החובות.
שטייניץ גילה כי הסיוע המיועד לחברות הזכאיות, הפחות חזקות מהסוג הראשון, אמור להינתן בערבות מדינה על 75%-80% מהאשראי שיקבלו מהבנקים או מהמוסדיים. המדינה לא תתערב בהחלטה אם לאשר את האשראי. הוא יינתן רק על פי שיקול דעתם הבלעדי של המלווים, על סמך מצב עסקיהם. הערבות תינתן בתמורה לעמלה מיידית שהלווים ישלמו למדינה בשיעור 3% מהקרן ואולי גם בתוספת 2% מהריבית.
שטייניץ הדגיש כי תכנית הסיוע למתן ערבויות מדינה מיועדת לא רק למנפיקי האג"ח הטייקונים, אלא גם לעסקים קטנים ובינוניים שנקלעו למצוקת אשראי, ויהיו זכאים לקבלת הלוואות בערבות מדינה.
"מזגן ענק לשינוי האקלים הכלכלי"
התכנית להחייאת שוק האשראי החוץ-בנקאי עומדת במרכז המלצות הצוות לסייע למשק לצאת מהמשבר. הצוות גיבש שתי המלצות מרכזיות נוספות: רפורמת בזק דרמטית במנהל מקרקעי ישראל שתתמקד בהפרטת הקרקעות העירוניות; והעברת תקציב 2009 בתוך 90 יום מהשבעת הממשלה (במקום 45 יום לפי החוק הקיים) עם אפשרות להעביר במסגרת זו תקציב דו-שנתי גם ל-2010. המלצה זו כבר התקבלה בליכוד ונכללת בהסכם הקואליציה עם ישראל ביתנו, כפי שפורסם לראשונה ב-ynet.
הצוות הציג אתמול את עיקרי התכנית המומלצת בפני נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר, וצמרת הבנק, וככל הידוע המשוב שהתקבל היה חיובי למדי. "הצגנו את התכנית להחייאת שוק האשראי כמזגן ענק לשינוי האקלים הכלכלי ממצב קיפאון למזג אוויר יותר אביבי", אמר שטייניץ. "היתרון שלה הוא בעלותה האפסית לקופת המדינה ובהתנהלותה לפי כללי השוק החופשי אך ורק על פי שיקולי רווח והפסד שבין נותני האשראי לנזקקים לו".
"האקלים החדש שהיא יוצרת מאפשר את הפשרת הקיפאון בהאצה מבוקרת של הזרמת האשראי למשק, בכך שהמדינה לא מבטחת את השוק מפני סיכונים אלא רק על תוספת הסיכון שנובעת מאי הוודאות הקיצונית שנוצרה בגלל המשבר העולמי, וגרמה לשיתוק" , הוסיף.
"נמנענו מחקיקה אגרסיבית לפריסת חובות"
"התכנית לא תמנע פשיטות רגל", הבהיר שטייניץ. "היא לא תחול על חברות ישראליות שהרוב המכריע של עסקיהן והשקעותיהן בחו"ל והאג"חים שהנפיקו בארץ מימנו עסקאות כמו רכש קרקעות בפינות נידחות במזרח אירופה. התכנית מיועדת בעיקר למשקיעים שמרכז עסקיהם בישראל והשקעותיהם רלבנטיות להגברת התעסוקה בארץ. היא מבוססת גם על ההנחה שהחברות החזקות לא יזדקקו לערבות המדינה על האשראי שיקבלו בגלל העלות היקרה יחסית של העמלה".הערכת שטייניץ בדבר העלות האפסית של התכנית לקופת המדינה, מבוססת על הסיכוי שהבנקים והמוסדיים יסרבו לתת את האשראי לעסקים על סף קריסה מוחלטת. "המדינה עוד עשויה להרוויח מתשלומי העמלות שיכסו את הערבויות, אם כי הכל עדיין תלוי בהתפתחות המשבר העולמי", הוא אמר וציין כי הממשלה תידרש לתקן את החוק הנוגע לערבויות המדינה בהוראת שעה שתכפיל למשך שנתיים את תקרת הערבויות המותרת מ-10% ל-20% מתקציב המדינה.
שטייניץ גילה כי צוות 100 הימים דחה מספר חלופות לטיפול במחזור האג"חים. "החלטנו להימנע מחקיקה אגרסיבית לפריסה מלאכותית של החובות, או לדחיית הפירעון בתמורה להעלאת הריבית או בתמורה לאופציה של המרת החוב במניות. דחינו אחרי בחינה גם הצעת רשות ניירות ערך שהממשלה תבטיח לאג"חים מחיר רצפה בהתחייבות לרכוש את כולן בתוך 4 שנים במחיר של אתמול, כלומר בעשרות אחוזים פחות מערכן.
"ההמלצה שלנו איננה מחייבת את המדינה להוציא כסף מהכיס, כי הבעיה בשוק האשראי איננה מחסור בכסף אלא אווירת חוסר הוודאות. את הגורם הפסיכולוגי הזה מכסה הערבות, והסיכון למלווים מצטצמם רק על 20% מהאשראי שאמורים לקבל רק עסקים תקינים. איש לא יסתכן עם לווה שנראה על פניו כפושט רגל, שלא יצליח לממש בתקופת הפירעון את הנכסים המפוקפקים שרכש אפילו במחיר הקניה. הכיסוי הזה אמור לספק את הדלק לפתרון מצוקת האשראי בכל המגזר העסקי כמנוע משמעותי ליציאת המשק הישראלי מהמשבר".
"בתי מלון ומגדלים יוקמו בתוך שנתיים"
על המלצת הצוות לרפורמת בזק במנהל מקרקעי ישראל, אמר שטייניץ כי "ראשי השלטון המקומי רצו בגללו לחבק אותנו כשהבינו כי אם תתקבל, ניתן יהיה להקים בתי מלון ומגדלי עסקים בתוך שנתיים-שלוש במקום ב-20 שנה". עיקר התכנית היא בהפרטה מהירה של הקרקעות העירוניות במכרזים ובהרחבת הסמכויות של הוועדות המקומיות לתכנון ובנייה לאישור מלא של התכניות והפיכת הוועדות המחוזיות לערכאת ערעור.
לדבריו, רעיון תכנית האשראי עלה לאחר הבחירות, מיד לאחר שקבל מנתניהו את המנדט להקים את צוות 100 הימים. הוא התפתח משיחות גישוש ראשונות שלו עם בכירים במשק. רעיון דומה עלה ברשות ניירות ערך, "במחיר יקר לקופת המדינה", לדבריו. "הגישה שלנו לא תעלה לקופת המדינה ותספק פתרונות ללא התערבות בשוק".
במפגש אתמול עם צמרת בנק ישראל נסקרו גם תחזיות הבנק לגבי התפתחות המשבר, והתכנית שפרסם הנגיד בשבוע שעבר להוצאת המשק מהמיתון. "הנגיד הודה לנו על הפגישה והביע נכונות לעבודה משותפת עם הממשלה החדשה כדי להתגבר על המשבר ולהצעיד את כלכלת ישראל קדימה בכוחות משותפים", סיכם שטייניץ.
